老潘(廖凡 飾)表示，其實魏司令(楊念生 飾)早就知道林迎春(胡可 飾)是老鬼的事實。但魏司令和林連奎(王槊 飾)等人，一直通過林迎春與共黨勾結，倒賣軍火和藥品，換取共方的糧食，并從中獲取巨額利潤。王田香(海一天 飾)和楊月(王若心 飾)等人的死，都與司令部中這一驚天陰謀密切相關！在老潘有理有據的分析下，佐藤相信了老潘的話，下令立即逮捕林迎春。　　佐藤親自審訊林迎春，剿匪總部不斷泄密，他早就懷疑有內鬼。但林迎春堅持自己是清白的。魏司令和林連奎想盡一切辦法，還是未能將林迎春救出。　　與此同時，老潘找到顧小夢(張歆藝 飾)，對顧小夢說，她不是一直想出賣自己但下不了決心嗎？現在給她一個機會，讓她馬上去告訴魏司令自己是共產黨。顧小夢愣住了！她盯著老潘說希望老潘不要再試探她，她不會出賣老潘的。老潘卻命令顧小夢立即去告發他！顧小夢吃驚地問老潘為什么非要她這么做？老潘說服了顧小夢。　　顧小夢找到魏司令說，她早就覺得沈耀輝像一個人，但她一直沒想起來。昨天她看見沈耀輝在飯店里一個小孩一起吃飯，那個男孩她認識，是李寧玉(劉威葳 飾)的兒子。她突然想起李寧玉的丈夫曾經到辦公室鬧過，那個人原來就是沈耀輝。所以他不可能是劉之渝(冉倩 飾)的情人。魏司令聽了大吃一驚，問她是不是看錯了人？顧小夢搖頭說她不會看錯的。　　林連奎砸開老潘的住所，發現桌上擺著一張照片，是老潘和李寧玉的合影。而沈耀輝和劉之渝的“合影”，就是用這張照片剪裁拼貼的。隨后，林連奎又發現了偽造劉之渝手跡的證據，以及撕碎的像片，拼貼起來竟是劉之渝和沈耀輝在王開照像館的原始合影。　　林連奎把所有證據全部交給魏司令。魏司令氣得拍桌大罵立即下令搜捕老潘，但老潘早就不見蹤影。為了對林迎春表示安慰和補償，魏司令提出任命林迎春為機要處長。佐藤因判斷失誤錯抓了林迎春，此時也不好反對，只得表示同意。　　林迎春當上機要處長，參加了有關實施“M”計劃的軍事會議，卻發現會議并沒有像想象中那么戒備森嚴。林迎春順利地將“M”計劃作傳遞了出去。部隊接到林迎春送出的計劃后，立即開始部署行動。　　會議結束后，佐藤突然宣布再次開會。佐藤在會上表示，之前宣布的“M”計劃行動方案是假的，是故意泄露給新四軍的。如果新四軍按此計劃投入戰斗，則恰好陷入包圍之中，從今天起部署的才是真正的“M”計劃。為了保密，所有與會人員都不準回家，等待新方案開始實施才準自由行動。　　林迎春心急如焚，卻聯系不上老潘，無法將信息傳遞出去。老潘等人也感到此次的竊取行動有些疑點，卻苦于聯系不到林迎春。關鍵時刻，老潘靈機一動，用一首歌謠，將林迎春約到兒時一起玩耍的地點。不想，林連奎也聽到了歌謠，先于林迎春來到接頭地點。　　林迎春從窗口爬出，剛跑出不遠卻被警衛發現，林迎春開槍擊斃警衛，自己也身受重傷。林迎春沖進接頭地點，將真正的“M”計劃交給老潘，讓他立即通知上級。但此時林連奎已經趕到。林迎春命令老潘趕緊走，她負責掩護。林連奎明白了一切，急痛在心。林迎春以死相逼，求他放老潘走。關鍵時刻，林連奎念及舊情，終于放走了老潘。這時，佐藤帶人沖進了接頭地點，林連奎兄妹雙雙自殺身亡。　　由于林迎春在關鍵時刻及時送出情報，新四軍不僅避免了一次重大損失，還向敵人發起反包圍，粉碎了日本人和汪偽精心策劃的“M”計劃。　　顧紹廉(馮恩鶴 飾)命令顧小夢立即撤離。但由于連續泄密，華東剿匪總部的密碼全部更換，顧小夢決定竊取新密碼后才離開。她知道魏司令家里的保險柜中有一份新密碼副本。她伺機進入魏司令書房竊取密碼，卻被魏司令發現。魏司令準備把顧小夢送交特務部門，未料，魏太太卻悄悄將顧小夢放走了。魏太太提醒他顧小夢父親的特殊身份，即便抓了顧小夢，只要顧紹廉在汪精衛面前說句好話，也得把她放了。不如主動放了顧小夢，借此讓顧紹廉在汪精衛面前多說幾名好話，早點把他調到南京去。魏司令覺得太太說得有道理。　　顧小夢拿著竊取到的密電碼來到碼頭，不想竊聽了魏司令電話的佐藤早已等候在此。佐藤正要逮捕顧小夢，老潘突然趕來，一槍擊中了佐藤。顧小夢感激地撲向老潘。不想這時，佐藤卻從昏迷中蘇醒，他掙扎著撿起地上的槍朝顧小夢開槍。老潘用力將顧小夢推開，但子彈卻擊中了老潘的頭部，他一下栽入江中……